金管會強化ETF市場監管，嚴禁業者引導借貸投資行為

金管會證期局副局長黃厚銘於20日表示，為防範ETF市場銷售亂象，業者在進行ETF相關銷售時，不得採用不正當方式勸誘客戶，特別強調禁止引導民眾以借貸方式投資基金。若民眾遇到不當銷售行為，可檢具證據向金管會陳情，經查證屬實者，主管機關將依法對業者處以警告、糾正甚至行政裁罰。隨著ETF成為理財全民運動，市場受益人數已達1200萬人，但同時出現一窩蜂募集同類型商品、基金成立後規模銳減，以及券商與投信業者存在回單交易等亂象。為此，金管會已將KYC(了解客戶)、KYP(了解產品)、商品適合度評估、風險揭露及業務人員酬金制度等四大項目，納入對證券商的例行查核範圍。投信投顧、證券商兩大公會也於去年下半年修正自律規範，並正式納入內控，一旦違規，金管會將進行懲處。針對投信搶募同質性高ETF及IPO結束後規模急速下滑的問題，黃厚銘指出，2025年新掛牌上市櫃ETF有46檔，較2024年的33檔增加，其中被動式ETF從33檔降至29檔，其餘17檔均為主動式ETF，目前14家業者發行的主動式ETF投資主題各有不同。根據現行規定，若基金成立並開放買回屆滿6個月，其平均發行單位總數較成立日減少達50%以上，即符合「規模大幅減少」標準，該投信公司下一檔基金申請將面臨更嚴格審查，從申報制改為核准制。證期局統計顯示，去年已有3家投信、6檔ETF觸及上述規定，其後續送件ETF已改為「申請核准制」。