美光錯失輝達新訂單股價連跌，德銀上調目標價至500美元看好前景

美國記憶體大廠美光(MU)近日傳出錯失輝達(NVIDIA)下一代Rubin晶片訂單的消息，導致股價連續兩個交易日下跌。然而，德意志銀行仍然看好美光未來發展，認為公司將從記憶體供應緊張中獲益，並將目標價從300美元大幅上調67%至500美元。美光股價本周連續下跌，周二收盤價為373.25美元，下跌10.25美元或2.67%。市場報導指出，美光的競爭對手三星計劃於本月晚些時候開始為輝達即將推出的VeraRubin新型處理器生產下一代HBM4記憶體，而美光被排除在此訂單之外，引發投資者擔憂。根據《MarketWatch》報導，德意志銀行分析師MelissaWeathers表示，當前記憶體缺貨周期與以往不同，預計DRAM(動態隨機存取記憶體)供應將在2027年至2028年持續緊張，特別是在人工智慧發展推動高頻寬記憶體(HBM)需求增長的情況下。Weathers指出，與傳統DRAM相比，HBM的「矽密集度」約為其三倍，需要更多晶圓來生產晶片。這種高矽密集度正造成市場尚未充分理解的供應衝擊，供應緊張使美光等公司能夠提高產品價格，並與客戶簽訂長期合約。分析師還提到，新的DRAM晶圓廠至少需要兩年時間才能投產，而現有工廠擴建能力有限，難以緩解需求緊張局面。不過，隨著新增產能投入使用，明年供應緊張情況可能會有所緩解。Weathers認為這些因素將為美光創造「更具結構性盈利的環境」，因此上調目標價至500美元。