記憶體股反彈回溫 華邦電領漲5%、南亞科強勢上揚3%

台股今（24）日受美股上周五收紅激勵，呈現止跌反彈走勢，先前重挫的記憶體族群也隨之回溫。其中，華邦電（2344）表現最為強勁，盤中大漲逾5%，力積電（6770）與南亞科（2408）也反彈超過3%。記憶體模組廠商威剛（3260）、品安（8088）以及預計本周五（28日）解除處置的創見（2451）均維持在紅盤之上。AI伺服器產業帶動HBM記憶體需求明顯提升，美光、SK海力士、三星等三大廠已將產能轉向HBM，導致記憶體供給趨緊。指標股南亞科從9月5日的53元，一路攀升至11月13日的178.5元，漲幅高達2.3倍；同期間，華邦電也從22.55元上漲至69.1元，漲幅達2倍。然而，上周國際股市調整，記憶體股出現獲利了結賣壓，股價快速回檔。南亞科從170元回落至140元，單周跌幅達11.6%；華邦電則從66.3元回落至52.2元，單周跌幅13%。雖然記憶體產品報價持續上揚，市場仍存在產能擴張及報價上漲可能壓抑終端需求等疑慮。對此，摩根士丹利證券釐清相關疑慮，認為目前三大廠均將資源優先投入HBM4/HBM3e等高階產品，而中國廠商產能也以HBM3e/DDR5為主，增加DDR4供給在成本與時間上均不具吸引力，因此無需過度擔憂DDR4產能增加問題。大摩強調，記憶體循環通常為四至六個季度的產業周期，在AI需求強勁推動下，這波DDR4結構性供給短缺使價格調升幅度前所未見，合約價漲幅空間可能達數倍。