AI產業帶動台股中長期看漲 季線正乖離引發高檔震盪

台股上周五受美股下跌影響，跌破28000點關卡及月線支撐。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜分析指出，台股近期雖因美股AI龍頭股下跌及季線正乖離過大而出現高檔震盪，但在AI題材與供應鏈實質獲利支撐下，加上台經院上調今年經濟成長預期及MSCI提高台股權重等利多因素，以及科技與非電族群良性輪動，台股中長期仍維持看多。廖炳焜表示，國際AI巨頭動作顯示AI成長趨勢日益明確，包括OpenAI的兆元計劃將全球科技巨頭連結成生命共同體，以及美國四大雲端服務供應商上調2026年資本支出展望，這對擁有完整AI供應鏈的台股是重要利多。台灣經濟數據也印證此趨勢，AI產業帶動台灣出口強勁成長，主計總處第3季GDP概估達7.64%，較8月估計大幅提高4.73%，預計2025年全年GDP成長率至少5%。因此，即使11月可能出現獲利了結賣壓，但回檔幅度預期有限，反而為長線投資人提供布局機會。針對近期表現亮眼的記憶體產業，廖炳焜分析，國際大廠減少DDR4產品生產或終止部分產品線，使DDR4現貨價自9月起明顯上漲，帶動第四季合約價調升。考量DRAM產能持續受到排擠，加上下游需求轉換至DDR5速度較預期緩慢，供給緊張情況有望延續至明年上半年。DRAM價格預計在明年上半年維持高檔震盪，報價走勢能見度同步延長，國內業者獲利能力增強，第三季已實現虧轉盈，第四季獲利將持續提升。展望年底前的投資布局，廖炳焜建議聚焦中長線趨勢股，包括AI供應鏈、晶圓代工龍頭廠2奈米供應鏈、記憶體、IP、光通訊、低軌衛星、機器人、摺疊手機，以及特用化學、重電等產業。