閎康半年EPS達2.14元 下半年營運展望看俏

半導體檢測龍頭閎康（3587）今日公布2025年第二季財報，單季營收達新台幣13.74億元，毛利率27.7%，稅後淨利0.92億元，每股盈餘（EPS）1.38元，較第一季的0.76元大幅成長。上半年累計營收26.12億元，年增5.56%，毛利率26.08%，稅後淨利1.42億元，每股盈餘2.14元。法人預期閎康下半年營運將持續升溫。閎康表示，第二季獲利季增逾八成，主要受惠於中國業務逐漸回穩、半導體設備商測試專案需求增加、材料分析（MA）佈局效益顯現，以及日本北海道實驗室需求上升等因素。公司在台灣、中國、日本主要收取當地貨幣，而資本支出則以美元計價，因此台幣升值對公司造成的匯兌損失風險較低，對獲利影響有限。隨著各大雲端服務供應商（CSP）將資源從模型訓練轉向資料推論，AI自研晶片的重要性日益提升。目前ASIC主流製程節點為3奈米或5奈米，預計隨著晶圓代工大廠2奈米產能開出，各CSP下一代ASIC將進入2奈米先進節點，設計複雜度和研發成本大幅提升，進而推動晶圓製造前後材料分析（MA）與故障分析（FA）需求增長。閎康指出，雲端大廠導入更先進製程時，更加重視晶片良率與成本效益，需要第三方實驗室協助分析潛在缺陷，降低試產風險。2奈米晶片尺寸微縮可能帶來新的材料架構（GAA）挑戰，材料組成分析對提升良率更為關鍵。此外，CSP自研晶片需要強化可靠度分析，確保在雲端伺服器環境下能長期穩定運行。隨著各大CSP新案導入2奈米，閎康可望承接晶片試產階段的分析專案，協助客戶提升良率。閎康日本實驗室也傳來好消息，日本先進製程客戶已開始試製2奈米GAA架構晶片，首批晶圓已完成光罩曝光並進入電性測試階段，預計2027年下半年實現2奈米晶片量產。閎康近年積極布局日本市場，北海道實驗室就近支援客戶分析需求，預期2025至2027年日本實驗室將持續維持高成長。閎康透過全球佈局、設備升級與新技術導入三管齊下，擴大材料分析、故障分析與可靠度分析服務能量，掌握AI與2奈米先進製程帶來的商機。法人看好閎康下半年營運將逐季升溫。