地緣風險衝擊全球股市　台股回測季線成布局契機

（鉅聞天下／綜合報導）美國總統川普發表談話後，市場不確定性並未獲得緩解，週四（2日）台股盤中由漲轉跌，再度失守33,000點整數關卡。PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉分析，當前全球金融市場高度關注美伊衝突停火時程及國際油價走向，台股在外部局勢動盪下劇烈震盪，在雙方尚未正式撤軍之前，投資人仍需留意短線波動風險。不過回顧歷史，地緣政治衝突對股市的影響通常難以延續為長期利空，目前台股回測至季線支撐區間，反而提供了分批進場的良好時機。 郭明玉進一步指出，若今年第四季油價能回落至每桶75美元以下，而非停留在110美元的極端水準，這波油價攀升預計將推升未來12個月全球整體通膨率約0.8個百分點，對GDP的拖累則約0.4個百分點。她強調，此次戰爭背景與2021年至2022年供應鏈斷鏈及俄烏衝突引發的通膨環境截然不同，目前全球供應鏈並未遭受大範圍衝擊，勞動市場也遠不如疫後初期般緊繃，因此只要油價逐步回穩，對核心通膨的傳導效應預期將相對有限。 從台股基本面觀察，郭明玉表示，在晶圓代工龍頭企業領軍之下，台股整體企業獲利年增率預估可達32%。隨著AI趨勢從生成式AI延伸至代理式AI，雙引擎驅動推理端算力需求快速擴張，AI產業發展重心已從單純的晶圓製造，邁向涵蓋「製造＋封裝＋系統整合」的晶圓代工2.0（Foundry 2.0）全面競爭時代。根據統計，去年（2025年）全球Foundry 2.0市場營收達3,200億美元，年增幅達16%，預估今年（2026年）全球先進封裝產能年增幅更將高達80%。 展望後市，郭明玉認為台灣科技產業前景能見度依然明朗，若台股能守穩33,000點大關、不跌破3月初低點，待地緣衝突干擾逐步消退、盤勢止跌回穩後，多方格局仍可延續。她建議投資人可擇優分批布局，密切關注法人籌碼動向，並以晶圓代工、封測介面、半導體設備與耗材、特用化學、光通訊、矽智財（IP）、AI伺服器及電子零組件等族群作為首要配置方向。