美降息預期推動銀行業大幅增持債券 去年11月加碼1826億元

金管會最新統計顯示，由於市場預期美國聯準會(Fed)將持續降息，銀行業積極提前布局債券以鎖定高利率收益，2023年11月單月大幅增加債券投資達新台幣1826億元，創下2023年以來最大增幅。同期間，銀行業對股市投資則僅小幅增加10億元。根據金管會公布的金融三業(銀行、保險、證券)投資數據，以帳面價值計算，2023年11月底金融三業國內外股票投資餘額為3兆8688億元，債券部位則高達31兆9380億元。國銀11月底持有債券投資成本達9.79兆元，較去年同期增加3468億元；股票投資成本為4806億元，年增298億元。觀察銀行業2023年投資趨勢，前11個月累計增加台股投資428億元，債券投資則累計增加2738億元。其中11月單月債券增幅最為顯著，反映銀行業對美國降息預期的積極因應策略。保險業方面，2023年11月底債券部位達21兆8222億元，其中壽險業持有21兆7118億元，月增4969億元；產險業持有1104億元，月增21億元。股市投資部分，壽險業與產險業11月底持股金額分別為2兆6264億元與599億元，分別較10月減少1911億元與5億元。值得注意的是，壽險業11月底海外投資規模(含國際板債券及外幣保單)達22兆6995億元，月增3919億元，資金比重微升至67.5%。同時，壽險業持有的國內外現金部位合計達1兆2402億元，連續兩個月上升，11月單月增加1074億元。證券商自營部門方面，截至11月底，持有國內債券成本為1506.37億元，外國債券成本為2855.59億元，國內股票持有成本為1909.79億元，外國股票持有成本為46.67億元，全數較10月下滑。