金管會研議配套措施 解決壽險業長期匯率風險問題

金管會今日表示，針對壽險業面臨的避險成本和匯率波動雙重壓力，已審慎研究相關配套措施，將著重於實質解決壽險業長期匯率風險，並強化壽險業體質。完整措施將在財務報告編製準則正式實施前確定。金管會預告修正保險業財務報告編製準則中的兌換損益規定，允許壽險業在按攤銷後成本衡量的金融資產(AC)項下，若未對外幣風險組成部分指定避險，可採用直線攤銷法處理，預期將減輕匯率對損益表的影響。金管會解釋，台灣壽險業資金主要來自長年期新台幣保單，但因國內長天期固定收益市場規模不足且殖利率偏低，無法提供足量且期間匹配的投資標的，導致業者長期大量配置海外外幣債務工具，形成幣別錯配的資產負債結構。現行會計準則要求當期兌換差額全數認列損益，在新台幣匯率劇烈波動及壽險業外幣投資規模擴張的環境下，造成短期未實現匯兌損益波動高於長期經濟實質。業者為平抑財報短期波動而進行過度避險，但衍生性金融商品避險成本昂貴，卻未能實質移轉長期匯率風險，長期影響壽險業財務體質。對於外界質疑為何壽險業獨有政策調整，金管會表示，壽險業的財務報導與資金運用以長期保單履約為核心，匯率波動對其財報的影響多屬未實現評價，且多無短期匯回可能性，與其他金融業或一般產業的營運結構本質不同。金管會強調，將確保壽險業匯率波動的影響合理揭露及維持適當避險水準，要求業者強化財務體質及提升資本韌性，協助壽險業有效管理長期匯兌風險，在未來金融市場及外在環境波動中，保持穩健與永續經營能力。