年底旺季加持 台股維持震盪盤堅格局 類股輪動表現可期

台股在聯準會宣布降息後重返2萬8千點，市場不確定因素逐漸消散。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，聯準會如預期降息一碼，並將每月購入400億美元國庫券，有助於提升市場資金活水。隨著年底臨近，法人年度作帳行情進入關鍵期，晶圓龍頭大廠11月營收表現亮眼，加上外資開始進入休假期，預期大盤將維持盤堅震盪、類股輪動格局，中小型族群更具表現空間。廖炳焜指出，從企業獲利或經濟數據來看，AI仍是台股投資主軸。國際龍頭輝達及四大雲端業者的發展趨勢持續支撐AI產業成長動能。輝達GPU走極致效能路線，滿足AI各種任務需求；Google使用第6代TPU加速器和自研CPU，降低資料中心成本；META聚焦自製MTIAv2晶片以控制成本；亞馬遜則於第三季完成Trainium3晶片流片，台灣IP廠商參與70%設計，包括晶圓代工龍頭3奈米製程與CoWoS先進封裝等技術。受惠大型雲端服務供應商持續增加資本支出，台灣出口今年創下多項紀錄，為台股提供強勁支撐。AI紅利將成為明年台股最大後盾，S&P500成分企業每股盈餘年增率有望達到10.3%，顯示即使面對供應鏈壓力、成本上升及經濟成長放緩的擔憂，企業仍展現出彈性與優異的獲利能力，台灣AI相關供應鏈也將同步受惠。面對台股多頭趨勢，廖炳焜建議投資者關注指數能否守在季線之上，採取「選股不選市」策略，布局中長線趨勢股。電子族群優先選擇AI供應鏈、晶圓代工2奈米供應鏈、記憶體、IP、光通訊、低軌衛星及機器人相關個股；傳產則以特化、重電、塑化、紡織、金融等產業為主。