南山人壽創下業界首例 完成海外美元次順位資本債券增發

南山人壽再度創下台灣壽險業的里程碑。繼今年9月成功發行3.95億美元的15.5年期海外次順位資本債券後，南山人壽於11月5日透過新加坡設立的全資子公司，成功完成2.58億美元的次順位資本債券增發交易。此次增發加上先前發行量，總計達6.53億美元，創下台灣壽險業首次在同券次增發的紀錄。根據南山人壽發布的新聞稿，本次增發交易延續前次結構，定價水準為美國10年期公債利率加上165個基點或5.733%，票面利率則維持與前次發行相同的5.875%。在亞洲債券新發行市場交易繁忙的情況下，最終訂單簿累積超過9億美元的規模，達到3.5倍的超額認購倍數，顯示市場對南山人壽的高度信心。在投資人分配方面，本次增發86%分配給亞洲投資者、14%分配給歐洲投資者。就投資人類型而言，90%分配給資產管理公司和保險公司、6%分配給銀行與金融機構，4%則分配給私人銀行與企業。金管會保險局於2024年3月宣布台灣壽險業可透過海外成立的全資特殊目的公司(SPV)發行有到期日的具資本性質債券。南山人壽去年首度發行後，今年採用15.5年期前10.5年不可贖回的創新發行結構，成功吸引市場關注。今年總計完成6.53億美元的次順位資本債券發行，不僅進一步優化資本架構，也為明年接軌台灣新一代清償能力制度(TW-ICS)做好準備。