中美框架協議達成 紅海局勢將影響明年貨櫃船運業績

美國財政部長貝森特於26日宣布，美中已達成框架協議，涵蓋芬太尼、TikTok、稀土及農業採購等議題，預計將在本月30日的川習會進一步討論確認。對此發展，陽明海運前董事長謝志堅與美國線大型攬貨公司負責人皆表示，美國可能取消或降低因芬太尼問題而加徵的20%關稅，使中國輸美商品目前55%的關稅獲得緩解。關於明年貨櫃船運市場的業績展望，專家們認為若紅海航道持續無法恢復通航，貨櫃船公司有望維持與今年相當的獲利水平。謝志堅指出，美國對中國商品關稅若有所降低，市場買氣將會回升。今年上半年美國進口商已大量搶運貨物，目前庫存消化接近完成，進口商開始尋找新貨源，並會根據各國關稅情況選擇有利的採購國家。全美零售聯合會(NRF)原先預估2025年1月美國進口貨櫃量將減少19.9%，但10月8日已將減幅調整為16%，2月則預估減少13%。隨著中美關稅問題改善，這些降幅可能進一步縮小。謝志堅表示，過去經驗顯示，供應鏈失序時貨櫃船公司反而最為獲利。他認為以色列-哈馬斯衝突不易迅速解決，關鍵在於以色列總理納坦雅胡的立場。即使明年第一季實現停火，船隻恢復紅海航行最快也需要3個月時間。一位大型攬貨公司負責人表示，11月美國線貨量前景不佳，出貨已趕不上感恩節與聖誕節銷售期。年底前預計會出現小規模出貨高峰，但貨量增幅將取決於芬太尼關稅是否調整、中美互徵港口費能否解除，以及川習會最終協議內容與後續發展。從供需角度看，明年船舶運力仍將大於需求，運價走勢將取決於船公司穩定價格的政策。目前船公司每月根據市場狀況調控艙位以維持運價，並每月兩次策略性調升運價。結關前5天是關鍵期，因為託運人有重複訂艙習慣，而船公司規定結關前5天內取消訂艙需罰款200美元，屆時船公司將能評估實際貨量與運價走勢。關於紅海航道恢復通航的可能性，該負責人同意以哈真正停火不易實現，但若確實復航，船隻無需繞行好望角將釋出大量運力，對市場造成重大衝擊。根據Alphaliner統計，2024年貨櫃船運力預計增加