台積電帶動台股上揚，四檔正2 ETF表現亮眼

台股在台積電股價持續創新高的帶動下，昨（15）日大盤上漲1.8%，成功重返2萬7千點關卡。在76檔台股ETF中，漲幅前十名中有四檔正2型ETF表現突出，分別是元大台灣50（00631L）、富邦台灣加權正2（00675L）、國泰台灣加權正2（00663L）及群益台灣加權正2（00685L）。值得注意的是，主動型的群益台灣強棒ETF（00982A）單日漲幅達3.59%，展現了主動選股策略的優勢。群益投信台股ETF研究團隊指出，今年全球經濟走勢偏向正面，儘管關稅、美債及地緣政治因素導致市場波動加劇，指數仍以區間震盪為主，這種環境有利於主動選股創造超額報酬。主動式ETF能夠根據關稅對各產業的影響及時調整持股，在盤整期間精選潛力股，並在多頭時期積極布局成長性產業。展望未來，傳統電子旺季、年底結帳效應與資金回補需求將為台股帶來利多。然而，國際政策變化、關稅調整及地緣政治風險仍可能造成短期波動，台股短線震盪整理格局難以避免，但中長期結構性成長題材依然存在。投資人可考慮透過主動式台股ETF參與未來上漲行情。群益台灣強棒ETF(00982A)經理人陳沅易表示，第四季台股多頭動能主要來自AI伺服器需求與先進製程相關產業鏈。隨著降息循環開始，資金可能逐步轉向低基期循環性類股，如面板、記憶體與矽晶圓等景氣敏感產業，這些領域的庫存壓力已明顯減輕。在貨幣政策寬鬆帶來資金活水的環境下，循環性族群有望成為下一波資金焦點。投資策略上，建議關注AI相關族群中的散熱、網通、PCB、電源供應器與銅箔基板等具備規格升級與長期趨勢支撐的次族群，同時可分批布局循環性題材，把握低基期上行機會。