蘋果摺疊iPhone軸承成本下降 鴻海與新日興合資公司獲65%訂單

蘋果首款摺疊iPhone備受市場期待，天風國際證券分析師郭明錤最新分析指出，摺疊iPhone的軸承單價預計在量產後將降至約70~80美元，遠低於市場先前預期的100~120美元或更高價格。據郭明錤透露，鴻海(2317)與新日興(3376)已成立合資公司，專責摺疊iPhone軸承的接單與生產，其中鴻海持股比例略高，並將主導未來發展方向。這家合資公司已取得約65%的訂單比重，超過連接元件大廠安費諾(Amphenol)的35%。另外，立訊最快可能於2027年後加入供應鏈，成為新的軸承供應商。郭明錤分析表示，軸承單價大幅下調有利於蘋果降低成本、提升利潤，或反映在售價上以擴大市占率。鴻海與新日興合資進入軸承事業，除了看重軸承本身的利潤外，強化與組裝事業的垂直整合優勢也是關鍵考量。值得注意的是，軸承單價下降主要歸因於組裝設計優化與鴻海的參與，而非上游零組件成本大幅下跌。受惠於鴻海的擴產與量產能力，合資公司因此獲得較高訂單比例。相比之下，安費諾訂單佔比較低，主要是因為該公司對蘋果的擴產要求不夠積極。郭明錤提醒，雖然摺疊iPhone軸承仍是新日興的重要發展趨勢，但市場需重新評估其實際貢獻，因為市場共識可能過於樂觀，未充分考慮四大因素：軸承單價顯著低於預期、鴻海取得合資公司較多利潤、鴻海主導合資公司發展，以及新日興並未顯著受益於軸承上游關鍵零組件訂單。