債券ETF十月配息報告：8檔年化配息率突破6%

隨著美國聯準會(FED)在9月FOMC會議重啟降息循環，全球債市資金動能明顯增強，一週內全球債券基金淨流入金額激增百億美元。美國政府停擺危機加上小非農數據表現不佳，進一步強化市場對FED年底前可能降息兩碼的預期。台股掛牌的債券ETF已公布第四季首次配息數據，統計顯示10月有8檔ETF的年化配息率超過6%，其中包括3檔非投等債、2檔BBB級債、2檔產業債以及1檔主動債。數據顯示，在美國聯準會降息週期中，非投等債券仍然展現最強的配息競爭力。市場法人指出，隨著降息循環開始，從銀行定存到高股息標的都將面臨收益下滑的壓力。對有現金流規劃需求的投資人而言，尋找高殖利率且配息相對穩定的標的加入資產配置，可有效強化投資組合的收益穩定性。對現金流需求較高的投資者，甚至可將此類資產作為核心配置部位。凱基美國非投等債(00945B)ETF研究團隊分析，長期債市走勢仍將以美國就業數據與FED降息動作為主要觀察重點。若美國政府停擺導致官方經濟數據發布延遲，FED將參考民間數據作為政策依據。近期公布的小非農數據不如預期，已推動十年期公債殖利率下跌，加上通膨保持穩定，預計年底前FED仍有降息兩碼空間。研究團隊預期，年底前十年期公債殖利率將在4%-4.5%區間震盪，美國經濟無衰退風險，今明兩年非投資等級企業違約率仍低於長期平均。在債券ETF投資策略上，建議關注債信品質穩健且具備吸引力票息的美國非投資等級債，以票息收益強化資產配置的收益來源。