台股連兩週收紅 法人提醒：本益比偏高 投資者應留意市場變數

台股在晶圓龍頭大廠帶動下，5日大漲314.73點，收在24494.58點，連續兩週收紅。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜分析指出，台股指數有望挑戰歷史高點，但目前本益比已達中性偏高水位，投資者應留意潛在市場變數。廖炳焜提醒，市場可能面臨的風險包括AI成長趨緩疑慮、半導體關稅不確定性、美聯儲降息速度與頻率不如預期等因素。此外，近期外資買盤縮手，融資也出現增速過熱跡象，可能導致10月出現回檔。不過，他預期回檔幅度不會太深，仍是布局長線成長的良機。雖然川普關稅問題仍對市場有干擾，但衝擊已不若之前令市場恐慌。在關稅底定後，全球企業獲利持續上修，台灣也轉為上修趨勢，帶動多頭走勢再起。2025年第2季台灣實質GDP達7.96%，主要來自電子零組件、資通與視聽產品出口大幅成長。第2季按美元計價商品出口年增34.06%，下半年雖然成長放緩，但全年上修至4.45%。資通訊與零組件占出口比重達75%，7月出口持續升至年增42%，若8、9月增速能維持，第3季GDP有機會再優於預期。廖炳焜指出，近期市場題材豐富，包括下週蘋果新品發表會、國際半導體展以及9月美聯儲降息等，預期台股將偏多方表現。在選股策略上，他建議選股不選市，布局跌深題材股及長線趨勢股。電子族群以AI供應鏈、晶圓龍頭大廠2奈米供應鏈、IC設計、IP、邊緣運算、光通訊、記憶體、低軌衛星、機器人、摺疊手機、AR/VR眼鏡為主；傳產則可側重生技、特化、重電，建議平衡布局各類看好產業。