主動債ETF成投資等級債市場新寵 掌握降息環境投資契機

美國投資等級債券市場規模已突破1兆美元，顯示投資人對高品質信用資產的持續青睞。8月信用債市場價格持續攀升，主要受美國公債殖利率下行推動。雖然美國7月就業數據顯示勞動市場正逐步降溫，但分析顯示這更多是「勞動供給不足」而非「需求萎縮」，因此信用利差未出現大幅擴張。從供給面來看，根據Bloomberg統計，美國投資等級債券發行量自第二季末起逐步回升，8月初已突破1兆美元大關。多家投行近期同步上調全年發債預估，反映市場信心正在恢復。值得注意的是，今年新發行的投等債平均信用評等高於往年，AAA與AA級債券占比創近年新高，顯示企業財務體質穩健，這也是支撐投資需求的重要因素。富邦投信分析指出，隨著降息環境到來，中長天期投資等級債不僅具備避險功能，也兼具資本利得潛力。雖然全球經濟成長面臨溫和減速與區域分化，但在央行政策、關稅與通膨壓力，以及地緣政治等不確定性升溫下，投資等級債的穩定特性使其成為資產配置的核心選擇。主動富邦動態入息(00982D)ETF擬任經理人黃詩紋表示，主動債ETF的優勢在於能夠動態調整投資策略，特別是在匯率避險方面，可採用換匯、遠期外匯交易等多種工具，視市場行情靈活應對匯率風險。主動富邦複合收益(00983D)ETF擬任經理人游陳達則強調，投資團隊會定期檢視各國總體經濟數據、主權利差、信評展望與政經風險指標，並據此調整持債部位，必要時減碼或避開特定市場，同時透過嚴格的個券篩選，在風險與收益間取得平衡。