顏益財：川普半導體關稅政策將促進美國製造，有望帶動空運市場成長

台驊投控總經理顏益財近日分析美國總統川普宣布對所有輸美半導體課徵100%關稅的政策影響。他指出，由於台積電與韓國業者已在美國投資設廠，可獲得關稅豁免，因此這項政策實際上對半導體產業是利多。特別是在人工智慧相關產品需求強勁的情況下，航空貨運需求將持續保持活躍。針對下半年全球航運市場展望，顏益財表示全球「對等關稅」政策已開始影響跨洋航運。目前美國對中國產品課徵30%關稅，對台灣和東南亞課徵20%，對日韓則為15%。這些關稅將改變遠東地區出口美國的貨載結構，若出口利潤不超過10%，大部分關稅成本將轉嫁給進口商、零售業者及最終消費者。顏益財進一步分析，由於美國出口至歐洲與其他國家的貨物多屬零關稅，跨大西洋西向航線將相對成長，運價不僅不會下跌，甚至有機會上漲。航運聯盟也將運力轉向歐洲、中東、中南美、近洋線等獲利較佳的市場，進一步穩定價格。在航空貨運市場方面，顏益財指出中國三大貨運航空公司已陸續將運力轉移至越南河內、泰國曼谷。加上美國取消800美元以下小額包裹免稅優惠，曾導致貨量萎縮約三成。不過，電商業者已調整策略，改以大宗包裹集貨後再送美國分拆，使電商貨量逐步回升。他預期9月空運市場將因AI伺服器需求持續強勁，帶動航空運價再次上揚。關於匯兌波動的影響，顏益財表示台驊最大市場仍為中國，占整體營運比重64%，台灣則占25%。儘管人民幣兌美元升值，但因公司持有外幣資產，匯率變動對整體營運影響有限。