路博邁：私募市場展現長期成長潛力與多元投資優勢

路博邁私募股權市場團隊董事總經理GabrielNg（黃俊鵬）表示，隨著全球資本市場結構快速演變，私募市場不僅規模持續擴大，策略也日益多元化，為投資者提供了豐富的機會與獨特的結構性優勢。這使私募資產成為機構投資人與高資產客戶長期資產配置中的重要組成部分。值得關注的是，美國川普總統即將簽署行政命令，放寬401(k)退休帳戶投資私募股權、房地產及其他另類資產的規定，這對希望進入約12.5兆美元退休市場的私募產業來說是重大利多。GabrielNg指出，最新數據顯示，美國私募股權持有的公司數量已達上市公司的兩倍，這不僅代表投資機會的豐富性，也為投資人提供了更廣泛的選擇空間與風險分散可能。儘管2024年全球私募市場受到宏觀經濟、利率波動與地緣政治不確定性影響，但高品質的投資標的仍然備受青睞。「北美仍是最大的投資區域，而亞洲與歐洲市場也持續成長。目前私募資產約有一半配置於服務與軟體產業，這些領域對關稅等外部衝擊展現較強韌性。」GabrielNg表示。私募市場主要分為三大核心投資策略：初級投資(Primary)、共同投資(Co-investment)及二級市場(Secondaries)。私募投資的優勢包括投資範圍廣泛、分散化程度高，有效降低單一產業或公司風險；基金管理人能深入參與企業經營，並靈活規劃退出策略，提升整體投資效益。長期而言，私募股權的回報率優於公開市場，已成為全球資產配置的重要一環。特別值得一提的是，二級市場發展迅速，2024年全球規模已突破1600億美元，較2015年成長四倍。二級市場投資提供了購買已進行投資的成熟私募基金的機會，與初級投資的新基金承諾不同。目前，由基金管理人(GP)主導的續期基金成為市場新亮點，既能延續優質資產管理，又能為既有投資人提供流動性，同時為新投資人創造布局優質資產的機會。展望未來，GabrielNg強調，儘管短期市場挑戰仍存在，但私募市場憑藉其結構性優勢、創新的流動性機制與專業團隊的審慎選擇，長期成長機會依然巨大。路博邁是一家100%私人持有的全球資產管理公司，截至今年第一季，總管理資產規模達5150億美元，其中私募市場管理規模約1400億美元，業務橫跨北美、歐洲