台股連續兩週上漲 穩定籌碼成最大優勢

台股上週五（13日）收盤，週線連續兩週收紅，週漲幅達1.9%，上漲412.29點，平均日均量3694.54億元。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜分析，目前市場仍面臨多項變數，包括川普再度提出關稅議題、中東局勢緊張影響投資情緒，以及國內5月匯率升值對各產業的影響逐漸顯現。雖然指數技術面均線維持多頭排列，但晶圓龍頭大廠除息行情失靈，短期可能面臨高檔震盪。廖炳焜指出，隨著反彈進入高檔區域，台股目前最大優勢在於籌碼面穩定。統計顯示，3月底至4月底融資餘額減少超過1100億元，而4月底至今的反彈過程中，融資餘額僅增加約140億元。在籌碼相對乾淨的基礎下，即使指數回檔也不會過於深入，預期至6月台指期結算前，指數仍有機會走高。然而，廖炳焜也提醒投資人，進入第三季後實體經濟將面臨關稅及訂單壓力，加上匯率波動及基本面修正，將影響台股下半年表現。目前市場已觀察到匯率升值對壽險業獲利的衝擊，除了對金融傳產影響龐大外，匯率變動對電子各次產業的毛利率與獲利也將帶來影響。不過，廖炳焜仍看好AI產業長期發展，指出NVIDIA推出NVLinkFusion搶攻ASIC市場商機，預估此舉將使AI伺服器產業更加蓬勃發展。在組裝廠能力持續提升下，預期明年Blackwell庫存晶片將被快速消化。面對下半年操作難度提高，廖炳焜建議採多元平衡布局、選股不選市，可聚焦晶圓龍頭大廠N2供應鏈、IC設計、邊緣運算、雲端AI、機器人、低軌衛星、必要性消費品及金融等領域。