匯率升值影響上市櫃公司5月營收 台股預期將呈現類股輪動格局

台股昨（29）日開高收平，在MSCI半年度調整生效的影響下，終場由上漲轉為微幅下跌0.05%，下跌10.42點，收盤於21347.3點。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，雖然國內外重大風險因素暫時緩解，但美國經貿政策變化仍存在不確定性，特別是美國財政部匯率報告尚未公布，可能成為川普政府下一個政策工具。廖炳焜指出，國內方面需注意台股整體5月營收將受到貨幣升值的負面影響，預計金融市場將隨消息面波動，台股指數可能呈現區間震盪，類股快速輪動的機率較大。昨日市場最關注的消息是美國貿易法庭裁決駁回川普加徵對等關稅的權力，認定其全面性關稅措施已超越權限。雖然白宮已提出上訴，最終判決仍需等待美國最高法院裁定，但這一消息確實提振了市場風險偏好，有利於降低關稅變數的影響。由於6月中旬前國內外無重大風險事件，市場將重新聚焦於股東會與除權息行情，對營運表現亮眼、股息優厚的個股較為有利。在AI領域，廖炳焜表示，指標龍頭輝達公布優於預期的營收與獲利表現，雖然財測略低於市場共識，但主要受到中國出貨受限影響。Blackwell量產順利，市場期待最新的GB300將於明年出貨，而GB200已進入全面生產階段，包括微軟、OpenAI等雲端服務業者大規模部署，有利於AI技術加速滲透各產業，不僅再度吸引資金聚焦AI題材，也能提振台廠相關供應鏈表現。在選股策略方面，廖炳焜認為，AI仍是市場主流且發展趨勢明確，IC設計、邊緣運算可持續布局，半導體製造、EdgeAI等也可納入科技股的看好標的。為降低波動風險，建議投資組合均衡布局，除科技股外，消費性及非必要性消費品、金融、高殖利率等類股也值得關注。

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