新台幣強勢升值 美債ETF遭遇債匯雙殺重創

新台幣兌美元匯率5日大幅升值，傍晚一度觸及26.9元，創下單日最大漲幅紀錄。開盤價為30.91元，隨後在29元附近徘徊，達到近期新高水準，對以美元計價的美債ETF市場造成嚴重衝擊。多檔熱門美債ETF在近兩個交易日遭遇重挫，其中元大美債20年ETF於6日收盤價為25.57元，單日重跌7.15%，若加計上週五的3.3%跌幅，短短兩天內已累計下跌超過10%。其他如群益ESG投等債20+、國泰20年美債等ETF同樣遭受重創。法人分析指出，雖然美債傳統上被視為避險資產，但今年來由於美國聯準會遲遲未啟動降息政策，美債殖利率持續維持高檔，導致債券價格表現疲弱。再加上新台幣匯率劇烈波動，投資人面臨「債、匯雙殺」的不利局面。過去兩年，隨著台股屢創新高，許多高資產投資人轉向美債ETF尋求穩健報酬，使債券ETF在台灣市場規模快速擴張。目前台股ETF基金規模前十名中，有三檔為債券型產品。然而，在降息預期落空及新台幣急升的雙重壓力下，投資風險明顯升高。國泰20年美債基金經理人江宇騰表示，美國4月非農就業數據表現強勁，超出市場預期，提振了經濟前景的樂觀情緒，也推升美債殖利率走高，10年期美債殖利率於5月2日收在4.31%。他進一步指出，儘管短期數據利多，但在政經風險未除、企業需求趨緩及終端消費疲軟等因素影響下，美國就業市場未來可能轉趨疲弱，建議投資人此時應避免布局非投資等級債券，並審慎評估市場風險。